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          行業新聞
          中小融資借道金融租賃六大對策
          2015-10-12 17:01:01
             經歷近三十年發展的金融租賃產業長期以來并未形成良好的發展態勢,特別是在緩解中小企業融資問題上沒有發揮重要作用。金融租賃對中小微企業的融資余額不足其資產規模的10%,相對于中小微企業的融資缺口仍顯杯水車薪。反觀國際上發達國家金融租賃產業的發展狀況,金融租賃作為市場經濟發展到一定階段而產生的適應性較強的融資方式,已然成為與商業銀行、證券并駕齊驅的三大融資方式之一,在投融資中扮演著重要角色。
            據權威統計數據,目前全球市場近30%的固定資產投資是通過金融租賃實現。金融租賃作為有別于銀行和證券的第三種融資方式,在促進中心企業產業升級融資門檻和融資成本、減輕中小企業稅負上具有重要的優勢。但中國金融租賃為何沒有大力發展方面的作用,其難點又是什么?
            中小企業融資借道金融租賃過程中遇到了不少的通行“路障”,可以從外部環境制約和內部因素困擾兩個視角上梳理。其中,外部環境主要包括金融生態、法律以及政策三方面的制約;而內部因素則主要體現為融資渠道不暢、創新意識薄弱、復合型人才短缺三方面的困擾。合理破解金融租賃通行路徑就是要從已存的路障各個擊破,才能有效發揮金融租賃在支持中小融資方面的作用。
              
          外部環境制約
          1、 金融生態環境欠佳,增加了“通道摩擦”
            作為非銀行金融機構,目前金融租賃業所面臨的金融生態環境并不利于金融租賃的摩擦力。利率還未完全實現市場化,商業銀行在整個金融生態中仍發揮著主導作用。長期以來,銀行通過債券、票據等其他形式實際提供的社會融資量超過了90%。而金融租賃資金來源過度依賴銀行、資產固化度高,在支持中小企業發展中與銀行信貸具有較強的代替性。與此同時,金融租賃業的監管政策不科學、準入門檻過高、退出機制沒有建立等問題影響了金融租賃融入整個金融體系的發展進程。
          對策:完善金融生態環境
            金融生態環境的完善有利于將金融租賃融于整個金融市場體系中,促進整個金融租賃產業的效率提高和結構優化,降低“通道摩擦”,更好地實現金融租賃在支持中小企業發展上功能。具體而言:
          (1) 加快利率市場化進程推進。通過發揮市場在資金要素配置中發揮主導作用,有利于金融租賃融資渠道的暢通,降低金融租賃的融資成本,對中小企業的融資規模、融資成本發揮自身優勢;
          (2) 細化金融監管政策。金融租賃業作為金融業的有機組成部分,細化對金融租賃公司的金融監管政策應遵循金融監管普適性和特殊性相結合的原則,細化《金融租賃公司管理辦法》,建立科學的定性監管指標和定量監管指標,實現差異化監管;
          (3) 降低行業準入門檻。為充分發揮社會資本對實體經濟的支持,通過降低金融租賃行業準入門檻,合理引導社會資本流入金融租賃行業,為中小企業提供更多的資金資源;
          (4) 適時出臺退出機制。隨著國家對金融租賃業的大力支持,租賃公司的數量將不斷增多,競爭日趨激烈,通過適時出臺退出有利于完善整個金融租賃業的發展質態。
          2、 法律環境不規范,模糊了“通道視線”
            金融租賃集融資與容物、貿易與技術于一體,連接著物流-資金流-信息流,具有顯著的跨行業特點,在具體開展租賃業務過程中所涉及的法律法規問題尤為繁冗。截至目前,中國尚未出臺一部專門針對金融租賃行業的法律體系,而且部分法律與金融租賃業務存在所涉及的法律不健全,租賃權屬關系、權責邊界就無法得到有效保障,將嚴重阻礙整個金融租賃業的市場化經營。
          對策:培育規范的法律環境
                通過建立科學完善的金融租賃法律體系,做到有法可依、有章可循,減少租賃業務的法律風險。具體而言:
          (1) 加快金融租賃法的制定程序,對金融租賃的注冊、業務范圍、機構設置、出租人、承租人的權責做出詳細的法律規范,以規范各類金融租賃公司的經營行為,明確各類金融租賃公司平等的合法地位;
          (2) 完善涉及金融租賃業務的《合同法》、《物權法》等相關法律條文,對不適應金融租賃業務的細則進行修訂處理,如針對租賃設備建立產權登記公示法規來保障出租人、承租人的合法權益;
          (3) 健全涉及金融租賃業務的《會計法》、《稅法》的相關細則,為政府相關財政優惠政策的落實奠定法律基礎。
          3.政策環境不成熟,制約了“通道寬度”
            從美、日、英、德等發達經濟體金融租賃業發展經驗來看,金融租賃業發展經驗來看,金融租賃產業的發展壯大,尤其是在發展初級階段離不開政府良好的政策環境支撐。當前,中國金融租賃業缺乏政府相關政策的扶持,面臨的政策環境不成熟,制約了“通道寬度”。金融租賃業具有一定的行業特殊性,財政補貼政策方面存在空白。而在政策稅收減免方面,對金融租賃業務所涉及的相關稅種優惠減免的力度也不夠。同時,政府信貸支持方面,也缺少對金融租賃融資渠道方面的支持政策。
          對策:營造良好的政策環境
            未來5-10年,金融租賃業將在解決中小企業融資難、融資貴的問題上扮演十分關鍵的角色。為金融租賃業營造良好的政策環境,具有戰略性意義。相關政府部門應財政補貼、稅收減免、信貸支持等方面著手。具體而言:
          (1) 財政補貼方面,對支持新興戰略性領域、農業領域、科技型領域的租賃業務給予一定比例的政策性補貼,激發金融租賃支持相關領域的中小企業的積極性;
          (2) 稅收減免方面,加大對金融租賃公司在開展租賃業務過程中所涉及的會計成本攤銷、折舊、關稅、增值稅等方面的優惠扶持力度,減輕金融租賃供需雙方的經營成本負擔,提高經濟效益;
          (3) 信貸支持方面,通過低息貸款、財政存款、財政扶持基金等方式緩解金融租賃公司在發展初期的融資渠道手限的問題。
          內部因素困擾
          1. 融資渠道不暢導致“通行動力”不足
          融資渠道不暢是目前整個金融租賃業所面臨的一大難點。根據相關統計數據顯示,金融租賃公司的融資渠道主要為股東增資和銀行信貸,其中銀行信貸占比高達80%左右。商業銀行短期資金供給給與金融租賃中長期融資需求格局直接導致資金的期限錯配,加大了金融租賃公司的成本,“通行動力”不足,既制約了金融租賃公司對中小企業融資支持規模,又通過資金流傳導增加了企業的融資成本,進一步抑制了企業對金融租賃的需求,無法發揮金融租賃在緩解中小企業融資難、融資貴問題上的優勢。
          對策:拓寬金融租賃融資渠道
               拓寬金融租賃公司的融資渠道,才能真正發揮金融租賃融資與融物的雙重優勢,從降低中小企業融資門檻和融資成本、減輕企業稅負等方面有效有效支持中小企業的發展。結合金融租賃自身特點,其融資渠道可從以下幾個方面進行拓展:
          (1) 尋求銀租合作模式。金融租賃依靠銀行資金整個格局在短期內不會發生改變,探索銀租合作模式顯得尤為重要。銀租合作模式可通過市場化手段進行結構型產品設計,尋找銀租的利益契合點,實現銀租互利共贏。
          (2) 降低金融租賃直接融資門檻。通過發行金融債券、上市等直接融資渠道是完全契合金融租賃中長期穩定資金需求的。應盡快制定出操作性強、符合金融租賃業態特征的融資相關細則,在風險可控的前提下適當降低金融租賃的融資門檻。
          (3) 借助“一行一部”的資金力量?紤]到金融租賃無法吸收公眾存款這一特殊性,人民銀行的再貸款業務和財政部的財政性存款應適當向金融租賃行業傾斜。金融租賃公司通過以上兩大資金來源定點定量向中小企業投放。
          2、創新意識薄弱導致“通行引擎”過時
               縱觀目前金融租賃業的經營現狀,以盲目追求航空、船舶、電力、醫療、礦產等大型項目、大型企業為主,以直接融資租賃、售后回租為主要租賃模式,以收取租金賺取利差為主要盈利來源是整個金融租賃業質態。在支持中小企業方面,多少金融租賃公司創新意識薄弱,在理念、模式、產品、服務上未能有效發揮自身優勢服務于中小企業。從目前的金融租賃質態來看,金融租賃與銀行信貸具有極大的替代性,而金融租賃的融資來、業務成熟度、風控水平、人才資源等多方面與銀行相比不具有競爭優勢。
          對策:增強金融租賃創新動力
             金融租賃只有通過不斷增強自身的創新動力,尋求差異化、專業化、集約化的市場定位,才能提升核心競爭力。金融租賃應從以下四個方面加大創新力度:
          (1) 理念創新,摒棄傳統粗放型發展理念是整個金融業的發展趨勢。作為發展初期的金融租賃業,應由盲目做大客戶、做大企業、做大項目的經營理念向做小、做精、做專的經營理念轉變;
          (2) 模式創新。隨著法律制度不斷完善,創新金融租賃模式、尋求差異化發展模式顯得尤為重要。模式的創新包括戰略合作模式、盈利模式、風控模式、融資模式等創新
          (3) 產品創新。不同行業不同發展階段的中小企業具有不同的融資需求特征,充分發揮金融租賃的靈活性,通過調整租期、租金結構化設計為中小企業量身定做符合其需求的租賃產品;
          (4) 服務創新。金融租賃在為中小企業提供融資、融物的同時,應在中小企業的資產管理、財務顧問、行業咨詢等延伸服務上加大創新力度,以提高租賃業務的附加值。
          3.復合型人才短缺導致“通行技術”落后
             金融租賃業是市場經濟發展到一定階段,金融業與制造業相互耦合形成的復合型行業,復合型人才的短缺是整個金融租賃行業面臨的一大問題。金融租賃業務涉及金融、財務、法律、貿易、投資管理等多學科專業知識。由于我國金融租賃業仍處于初級階段,理論知識和實踐經驗相對不足,復合型人才特別是高級管理人才短缺,“通行技術”落后直接阻礙了整個行業的發展步伐。
          對策:加強復合型人才隊伍建設
            金融租賃復合型人才隊伍素質的高低將是未來中國金融租賃行業競爭力高低的重要砝碼。具體而言:
          (1) 增強與高等院校、研究機構展開合作,加強對金融租賃的理論研究和探索,提高金融租賃理論素養,為實務提供指導;
          (2) 建立金融租賃行業從業人員職業發展規劃,樹立從業人員職業能力、職業操守、職業道德,規范人才隊伍綜合素質;
          (3) 通過人才引進吸收專業性人才,學習發達國家金融租賃業發展經驗,帶動國內金融租賃業發展的深度和廣度;
          (4) 建立全國性和區域性行業協會,充分發揮行業協會在理論與實務經驗交流方面的組織能力。
              金融租賃產業屬金融新興行業,在經濟“新常態”背景下,為有效激活這股重要的金融力量,必須破除中小企業融資通道金融租賃的通行“路障”,既要營造良性的外部環境,又要提升自身核心競爭力,以此才能有效發揮金融租賃在支持中小企業發展上的重要功能和成效。   

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